股份行跟进国有大行下调存款利率,究竟是怎么一回事?
正文摘要:
6月9日，记者走访并致电北京地区多家股份制银行了解到，继国有大行下调利率后，下周一起部分股份制银行也将陆续跟进下调存款利率。此外，最新一期3年期储蓄国债利率2.95%，是近几年来首次跌破3%。中国银行研究院研究员梁斯表示，银行根据市场供求变化，灵活调整存款利率。此外，多家银行理财经理建议，在存款利率下行通道中，投资者应灵活配置资产，可根据自身资金需求和风险承受偏好，合理配置存款、保险、理财、基金等金融产品，在风险可控的情况下实现收益最大化。股份行跟进国有大行下调存款利率究竟是怎么一回事，跟随小编一起看看吧。
6月9日，记者走访并致电北京地区多家股份制银行了解到，继国有大行下调利率后，下周一（6月12日）起部分股份制银行也将陆续跟进下调存款利率。此外，最新一期3年期储蓄国债利率2.95%，是近几年来首次跌破3%。
股份行跟进下调存款利率
“下周一会下调存款利率。”民生银行相关工作人员向记者透露，“目前已经下发了通知，有一款三年期20万起售利率3.25%的定期产品最晚销售至周日。”
他告诉记者，“具体下调幅度目前还没有明确通知，但根据以往的下调情况，估计会在10-20个基点，具体利率以实际下调情况为准。”
光大银行北京西城区某理财经理也告诉记者，“最近会有一波降息，大行已经调了，股份行可能陆续就得跟上，最快预计下周就会调整，可能会降至3%左右。”
还有部分股份行表示，近段时间的利率下调工作已经完成。
招商银行北京分行某工作人员向记者表示，“我们是利率下调的比较早的，目前三年期定存产品利率2.9%，可能暂时会维持一段时间。”
中信银行也表示：“6月初已下调过存款利率，目前三年期定期存款产品根据起售金额不同，利率有3%、3.15%、3.25%三款，但现在都没有额度了，预计下周一会释放一些，额度紧张需要靠抢。”
此外，去年以来，储蓄国债利率也持续下调。最新一期储蓄国债发行工作有关通知显示，6月10日起发售的3年期储蓄国债（电子式）年利率为2.95%，是近几年来首度跌破3%。
灵活配置资产
多位业内人士指出，大型商业银行下调存款挂牌利率之后，中小银行跟进下调利率也在情理之中，经此番调整之后，银行息差压力有望进一步释放，为降低实体融资成本打开空间。
中国银行研究院研究员梁斯表示，银行根据市场供求变化，灵活调整存款利率。一方面，表明存款利率市场化调整机制持续显效；另一方面，有利于维护市场竞争秩序，维持银行负债成本和净息差稳定，从而实现持续性稳健经营，更好支持实体经济发展。
此外，多家银行理财经理建议，在存款利率下行通道中，投资者应灵活配置资产，可根据自身资金需求和风险承受偏好，合理配置存款、保险、理财、基金等金融产品，在风险可控的情况下实现收益最大化。
栏目主编：赵翰露 文字编辑：卢晓川 题图来源：图虫 图片编辑：苏唯
来源：作者：中国证券报
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中信证券：银行业负债成本改善 政策空间打开 建议关注这两条主线
智通财经 APP获悉，中信证券发布研究报告称，据中国证券报和每日经济新闻报道，部分股份行或跟进调降存款利率，城农商行定价调整亦有望接续，从而利好行业负债成本改善，进而为银行业进一步支持实体经济拓展空间，有望继续降低企业和居民融资成本。此外，央行行长与金融监管总局党委书记、局长分赴上海调研并主持召开座谈会，会议聚焦金融支持实体，料后续政策空间仍存。
板块投资而言，中信证券预计，2季度开始银行业息差二阶导改善、下半年开始一阶导改善，资本市场与财富市场稳步回暖，预计年内后续季度营收与盈利增速出现修复，板块步入可积极配置阶段。个股两条主线：一是估值修复逻辑，即优质公司的业绩修复驱动估值修复;二是估值提升逻辑，对应个体银行资产质量周期向好带来的估值空间;另可关注中特估概念催化行情的可持续性，尤其是超预期自上而下政策推进对估值提升的作用。
中信证券主要观点如下：
事项：
根据中国证券报和每日经济新闻，继国有大行下调利率后，6月9日已有股份行在北京地区跟进下调，部分股份行也将于6月12日起陆续跟进下调存款利率;中国人民银行行长易纲与国家金融监管总局党委书记、局长李云泽分别于6月7日和6月8日至9日赴上海调研并主持召开部分座谈会，调研主题分别为“金融支持实体经济和促进高质量发展工作”与“深化主题教育、服务实体经济、防范化解风险、扩大改革开放”。
股份行跟进下调存款利率，城农商行定价调整有望接续。
1)股份行跟进下调存款利率，有助缓解息差压力和经营压力。根据每日经济新闻，继6月8日六大国有银行下调存款挂牌利率后，6月9日，北京某股份行网点纸质公告显示，活期存款挂牌利率下调5bps至0.2%，三年期、五年期存款挂牌利率分别下调20bps至2.45%/ 2.5%，调整后与大行一致;两年期定期存款挂牌利率下调10 bps至2.10%，仅略高于大行5bps，部分股份行也将于6月12日起陆续跟进下调存款利率。此次股份行跟进调整，有助于缓解息差压力和经营压力，从而增强支持实体经济的能力和可持续性。
2)城农商行定价调整有望接续。存款定价自律机制由大行率先调整，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，预计后续城农商行存款定价调整有望接续，从而利好行业负债成本改善，进而为银行业进一步支持实体经济拓展空间，有望继续降低企业和居民融资成本。
货币政策空间仍存，强化金融精准监管。
6月7日和6月8日至9日，央行行长易纲与金融监管总局党委书记、局长李云泽分别赴上海调研并主持召开部分座谈会，相关会议主要指出：
1)货币政策空间仍存。央行强调“全力支持实体经济……推动实体经济综合融资成本稳中有降”与“继续精准有力实施稳健的货币政策，加强逆周期调节”，料后续货币总量政策和结构性政策空间仍存，预计民营小微、乡村振兴、服务业、科技创新、绿色发展等领域将是下阶段监管重点引导支持方向。
2)强化金融精准监管，引导金融体系合力高效支持实体经济。金融监管总局强调“金融机构要坚定信心，用心用力加大对实体经济的支持力度”和“优化金融产品服务供给……金融资源高效配置带动生产要素合理流动”，料总局将强化对银行支持实体经济的切实监管引导。此外会议涉及信托、资管、理财等多行业，预计后续监管将引导金融体系形成合力，更为精准、高效支持实体经济。
板块表现：周内银行板块景气度大幅回暖。
1)银行股A/H两市均跑赢大盘。上周A股银行板块大幅上涨跑赢大盘，中信银行股指数下跌2.89%，同期沪深300指数下跌0.65%;港股银行板块亦大幅上涨跑赢大盘，恒生H股金融业指数上涨3.04%，恒生指数上涨2.32%。
2)大行表现亮眼，部分城商行、股份行强势，具体来看，A股股价表现前四位分别是农业银行(6.36%)、中国银行(6.17%)、邮储银行(5.76%)、重庆银行(4.85%);H股股价表现前四位分别为邮储银行(6.59%)、农业银行(4.73%)、交通银行(4.32%)、中信银行(3.57%)。
板块交易：成交额回升上行，南北向资金持股比例北升南降。
1)成交额有所上行：上周银行股日均成交额为145.33亿，较前周增加2.95%，日均成交额占比最高的四家为农业银行(9.97%)、招商银行(9.25%)、中国银行(8.31%)、工商银行(7.73%)。
2)资金持仓比例北升南降，整体稳定。上周北上资金银行板块平均持股比例2.55%，周度环比提高0.02pct，南下资金银行板块平均持股比例8.3%，周度环比亦下降0.06pct;行业A/H股整体溢价水平环比小幅上涨，平均溢价率47.8%，上涨0.94pct。
市场利率及流动性：资金面宽松再延续。
1)短期利率下行趋势不改，DR007利率小幅上行，上周五DR007、DR001加权平均利率与周内隔夜拆借利率分别为1.81%/1.26%/1.25%，分别较前周五+3bps/-5bps/-6bps，周内利率先增后减，小幅波动，整体信贷需求边际走弱趋势延续。
2)同业存单利率延续下行，上周国股份银行1年期同业存单发行利率为2.34%，较前周下降3.8bps，同业存单利率进一步下行。
风险因素：
宏观经济增速大幅下滑，银行资产质量超预期恶化;区域经济景气度大幅波动;各公司战略推进不及预期。
